Бразильские мясоперерабатывающие компании Marfrig и BRF получили необходимые разрешения регулирующих органов для оформления своего совместного предприятия с HPDC, дочерней компанией суверенного фонда Саудовской Аравии (PIF).
Соглашение, оцениваемое в 2,07 миллиарда долларов, направлено на укрепление позиций компании Sadia Halal как мирового лидера в производстве и распространении сертифицированных продуктов питания для мусульманского рынка.
После соблюдения антимонопольных норм компании подтвердили, что завершение сделки неизбежно. В рамках сделки BRF передаст Sadia Halal свои распределительные центры в Кувейте, Омане, Катаре, Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратах, а также производственные мощности в последних двух странах. Активы в Турции исключены из соглашения.
Переданные подразделения принесли выручку в размере 2,1 миллиарда долларов за год, предшествовавший июню 2025 года, и обеспечили показатель EBITDA в размере 230 миллионов долларов. Эти цифры составляют 7,3% от консолидированной выручки Marfrig, а рыночная капитализация предполагает мультипликатор EBITDA в 9 раз.
Инвестиционные обязательства и IPO:
Недавняя поправка к соглашению предусматривает, что HPDC увеличит свою долю в Sadia Halal до 20% к 30 июня 2027 года, то есть до первичного публичного размещения акций (IPO). Саудовский фонд также сохраняет за собой право приобрести до 40% акционерного капитала до выхода компании на фондовый рынок.
График выплат включает немедленные инвестиции в размере 24,3 млн долларов после заключения соглашения, дополнительное вливание в размере 73,1 млн долларов в рамках первичных сделок, а также приобретение акций у BRF за 170,5 млн долларов в 2027 году.
Этот стратегический альянс позволит компаниям занять лидирующие позиции по экспорту говядины и других сертифицированных белковых продуктов в регионе MENA (Ближний Восток и Северная Африка), что откроет путь к возможному IPO, которое может начаться в 2027 году, при условии, что рыночные условия это позволят.
В частности, MBRF и саудовская государственная компания Salic пересмотрели условия своего стратегического альянса с целью удвоить экспорт птицы и увеличить экспорт говядины. Соглашение направлено на укрепление продовольственной безопасности Королевства за счет ежегодного обеспечения до 870 000 тонн животного белка.
Обновленный контракт, подписанный в мае 2024 года, представляет собой значительный шаг вперед для MBRF, компании, образованной в результате слияния Marfrig и BRF. В соответствии с новыми условиями максимальная квота на птицу увеличена до 600 000 метрических тонн в год, что вдвое превышает первоначальный объем.
Стратегическое включение говядины в контракт.
Впервые в альянс включен экспорт говядины. Соглашение предусматривает поставки до 270 000 тонн в год на саудовский рынок. Этот шаг стал возможен благодаря многопрофильной структуре новой компании, которая укрепила свои позиции после получения одобрения от антимонопольного регулятора в сентябре прошлого года.
В докладе MBRF, посвященном продовольственной безопасности и доверию,
подчеркивается, что изменение соглашения с компанией Salic, принадлежащей суверенному фонду Саудовской Аравии (PIF), укрепляет ее роль стратегического партнера в регионе.
