Мировые цены на зерно могут существенно вырасти в ближайшие месяцы, что связано с рядом факторов, включая геополитическую напряженность и климатические условия. Об этом заявил президент AgResource (США) Дэн Бассе во время конференции «Где маржа».
По его словам, продолжительность американо-иранского противостояния и российско-украинского конфликта будет играть ключевую роль в формировании цен. Если конфликты завершатся в ближайший месяц, прогноз останется нейтральным. Однако, если они затянутся до сентября или конца года, зерновые котировки получат дополнительный импульс к росту.
Важным фактором также является явление Эль-Ниньо, которое может повлиять на поставки пальмового масла, зерновых и масличных культур. Мировые показатели соотношения запасов и потребления по пшенице и кукурузе уже находятся на низком уровне, что делает рынок уязвимым к любым потерям в южном полушарии.
«Мы будем внимательно следить за развитием ситуации, но считаем, что глобальные погодные условия будут играть ключевую роль в предстоящие месяцы», — добавил Бассе.
По словам эксперта, мировые цены на пшеницу достигли минимальной точки цикла в прошлом году, на кукурузу и сою — в июне. Однако ситуация меняется, и AgResource переходит на более "бычий" настрой. В долгосрочной перспективе, после 2028 года, рынок может снова вернуться к "медвежьему" сценарию.
Мировые показатели урожайности зерновых испытывают давление. Урожай пшеницы в США сократился из-за засухи, которая также наблюдается на значительной части Европы. В некоторых районах Причерноморья есть проблема избыточных осадков. AgResource снижает прогноз мирового производства на 2-3% по сравнению с прошлым годом.
Глобальное потребление зерновых ожидается рекордно высоким, а соотношение запасов и потребления может составить около 14,4%, что станет вторым минимальным значением после рекорда 2007 года. Это также "бычий" фактор для рынка пшеницы.
«Мы полагаем, что мировые цены на пшеницу относительно российских предложений могут достичь $270—280/т на базисе FOB. Но многое будет зависеть от военных действий и рисков исполнения контрактов в Причерноморье», — подчеркнул Бассе.
Критически важно, смогут ли портовые мощности осуществлять отгрузку и как мировой рынок будет оценивать эту ситуацию в перспективе. Эксперт напомнил, что в 2010 году, когда Россия вводила эмбарго на экспорт пшеницы, мировые цены выросли на 80%. В 2022 году Украина не смогла экспортировать пшеницу, и цены увеличились на 38%.
Сегодня ситуация отличается тем, что военные действия наносят ущерб портовой инфраструктуре как России, так и Украины. Это может привести к сокращению экспорта из Причерноморья на треть или наполовину. При этом рынок пшеницы не закладывает существенные премии за риск исполнения контрактов в Причерноморье, что может привести к росту цен на 30-80%, если атаки продолжатся.
