Зерно взяло курс на Варшаву

Российско-украинский производитель зерна Valinor Public Ltd, входящий в группу Valars Кирилла Подольского, официально подтвердил намерение провести IPO на Варшавской фондовой бирже. В ходе размещения компания рассчитывает привлечь $200–300 млн. Ранее сообщалось, что инвесторам будет предложено до 40% акций Valinor.

Информация о намерении Valinor выйти на Варшавскую биржу появилась в начале года: ожидалось, что IPO компании состоится в мае-июне, однако впоследствии его сроки сдвинулись. Совместными организаторами и букраннерами IPO Valinor выступают Deutsche Bank и «Тройка Диалог». Road show начнется со следующего понедельника, прайсинг состоится до конца июля, уверены источники Reuters. В распространенном сегодня сообщении компании, которое приводят западные агентства, говорится, что в ходе IPO будут предложены новые акции и бумаги, принадлежащие Valars Management Ltd. Вырученные средства пойдут на увеличение земельного банка компании, интенсификацию производства и повышение операционной эффективности.

На балансе Valinor находятся производственные активы Valars Group, которая занимается трейдингом зерна. Valinor владеет 358 тыс. га земли, в том числе 235 тыс. га на территории России и 123 тыс. на Украине. В 2010 году урожай был собран более чем с 86% земель — около 1,2 млн тонн зерновых, что на 16% больше уровня 2009 года. Кроме зерновых (пшеницы, ячменя и кукурузы) Valinor выращивает подсолнечник, рапс и сахарную свеклу. Ему принадлежат складские активы совокупной вместимостью 972 тыс. тонн, в том числе три элеватора в России и четыре на Украине, а также парк сельскохозяйственной техники и грузовых автомобилей.

Источник, близкий к размещению, сообщил, что в 2010 году выручка Valinor увеличилась на 35,9%, до $224,4 млн, EBITDA выросла на 241,2%, до $111,50 млн. Показатель рентабельности по EBITDA в прошлом году был на уровне 49,7% (19,8% в 2009-м). По данным Reuters, отношение долга к EBITDA в 2010 году было чуть ниже 2.